Ciele
Cieľom seminára je poskytnúť informácie o nových bezrizikových úrokových sadzbách RFR, ktoré nahrádzajú pôvodné medzibankové úrokové sadzby xIBOR a zároveň získať informácie o tom, aký dopad má používanie nových RFR na investorov, banky a na klientov bánk, a zároveň spoznať právne, technické a matematické aspekty pri prechode na nové úrokové benchmarky.
Účastníci
Workshop je určený ALM/treasury profesionálom, produktovým a projektovým manažérom pre oblasť ALM/treasury, risk manažérom, bankovým odborníkom a expertom z iných súvisiacich útvarov (audit, back office, compliance, účtovníctvo atď.), ako aj všetkým zamestnancom so záujmom porozumieť uvedenej problematike.
Obsah
- Nové úrokové benchmarky - bezrizikové sadzby (risk-free rates - RFR): regulačné štandardy, rozdiely, referenčné sadzby hlavných mien (ESTER, SOFR, SARON, SONIA, TONA), konvencie pre výpočty dní
- Porovnanie s pôvodnými referenčnými sadzbami EURIBOR, EONIA, LIBOR, inými xIBOR, a ich konvencie
- Odporúčané štandardy centrálnych bánk (pracovná skupina ECB pre RFR, pracovná skupina BoE SONIA, FED ARRC) a asociácie (LMA, ISDA)
- Prechod z xIBOR na nový RFR, multiple-rate prístup alebo použitie existujúcej O/N úrokovej sadzby
- Výpočtové alternatívy a ako aplikovať O/N RFR fixácie na dlhšie splatnosti:
- backward-looking (in-arrears): priemerovanie a zlučovanie, s posunom pozorovania alebo bez neho
- forward-looking
- Použitie nových RFR:
- použitie s rôznymi triedami aktív: štandardné bankové produkty (rôzne druhy úverov, úvery zabezpečované swapom), dlhopisy s pohyblivou úrokovou sadzbou, deriváty (swapy, futures, opcie)
- Modely FTP s novými referenčnými hodnotami
- Basis swap in-arrears
- Právne problémy s novými referenčnými úrokovými sadzbami, záložný protokol ISDA (fallback)
- prípadové štúdie a príklady výpočtov
- in-arrears swap vs. štandardný swap
- úver & Swap hedging
- komplexné ALM riešenie a optimalizácia súvahy banky (MORS software prípadová štúdia)
Lektori
skúsený expert v danej oblasti
Termín
1 deň